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老虎证券股票学院:股票看涨期权和看跌期权

【TechWeb报道】11月7日消息 老虎股票学院是华人地区知名美股券商“老虎证券”旗下专业投资教育平台,专注于普及股票投资知识,搭建全方位的投资养成体系,打造投资者全球资产配置知识学习平台。

期权,是一种可以与股票组合操作的金融衍生品,是买入或卖出标的资产的权利。简单说,期权像一件威力强大的多功能武器,既可以用来对冲风险,也可以用来放大收益。老虎证券可以交易的美股期权标的共有约百万种供投资者选择,但是很多投资者对于期权并不是非常了解,老虎证券股票学院专家团队给大家讲解一下期权的两种基本类型:看涨期权和看跌期权。

看涨期权就是赋予持有者在到期日之前,以某一特定价格(也就是行权价)买入标的资产的权利。投资者可以选择买入看涨期权,也可以选择卖出看涨期权。

买入股票看涨期权( buy call)

·         股票的看涨期权赋予了期权买家在到期日之前按约定价格(俗称行权价)购买特定数量(1手=100股)的该股票的权利。(期权买家可以执行权利,也可放弃权利)。

·         例如, 买家在老虎证券购买了一手6月6日到期的行权价格为每股$60的XYZ看涨期权,代表说买方有权在期权合同到期前,以每股60美元的价格购买100股XYZ股票。

·         潜在的利润:随着股票价格上涨,收益无限。

·         潜在的损失:期权权利金

说明: http://tigerbrokers.cdn.bj.xs3cnc.com/9701a548d5d4287f0f26ff05e7ea700d?dp_cmd=/imageView2/mode/2/w/512/h/512/format/jpg/q/70

卖出看涨期权(sell call)

·         投资人卖出一个看涨期权的合约,则代表他不具有履约的权利,但有履约的义务,通常被称为期权的“卖方”。期权买家行权时,期权卖方有义务以行权价卖出标的。

·         例如, 期权卖方在老虎证券卖出了一手6月6日到期的行权价格为每股75美元的XYZ看涨期权,代表期权卖方被买方行权时,有义务在期权合同到期日前,以每股75美元的价格卖出100股XYZ股票。

·         潜在的利润:期权的权利金

·         潜在的损失: 随着股票价格上涨,损失无限。

说明: http://tigerbrokers.cdn.bj.xs3cnc.com/7a0644183de83cd9ad54104376c127e6?dp_cmd=/imageView2/mode/2/w/512/h/512/format/jpg/q/70

接下来再介绍一下看跌期权。看跌期权就是赋予持有者在到期日之前,以特定价格(也就是行权价)卖出标的资产的权利。投资者可以选择买入看跌期权,也可以选择卖出看跌期权。

买入股票看跌期权(buy put)

·         股票的看跌期权赋予了期权买家按约定价格(俗称行权价)在到期日之前出售特定数量(1手=100股)的该股票的权利。(期权买家可以执行权利,也可放弃权利)。

·         例如, 期权买家在老虎证券购买了一手6月6日到期的行权价格为70美元每股的XYZ看跌期权,代表说买家有权在期权合同到期前,以每股70美元的价格卖出100股XYZ股票。

·         潜在的利润:正股价格大幅下跌而获利

·         潜在的损失: 期权的权利金

说明: http://tigerbrokers.cdn.bj.xs3cnc.com/a6fbe6f48e013258353f236e2a6694b5?dp_cmd=/imageView2/mode/2/w/512/h/512/format/jpg/q/70

卖出股票看跌期权(sell put)

·         投资者卖出一个看跌期权合约,则代表他不具有履约的权利,但是有履约的义务。期权买家行权时,期权卖方有义务以行权价买入该股票正股。

·         例如, 投资者在老虎证券卖出了一手6月6日到期的行权价格为每股80美元的XYZ看跌期权,代表期权卖家被行权时,有义务在期权到期日前,以每股80美元的价格买入100股XYZ股票。

·         潜在的利润:期权的权利金

·         潜在的损失: 随着正股价格下降,出现损失。

说明: http://tigerbrokers.cdn.bj.xs3cnc.com/13bece24054935dbcdce7abb4211ee98?dp_cmd=/imageView2/mode/2/w/512/h/512/format/jpg/q/70

期权具有以下优势:

·         保护持有的正股头寸

·         投机收益倍增

·         投机风险可控

·         获取定期额外收益

·         期权成本比直接购买股票低

老虎证券提醒,期权是很好的风险管理工具,但作为一种高杠杆的金融衍生品,在交易中需建立完善严格的风控制度,否则可能带来极大损失。普通的投资者,要领略期权的魅力,必须事先掌握全面期权交易知识,在老虎证券股票学院可以看到期权交易知识,投资者可以访问网站进行查看。

老虎证券提示:股票投资是一项有风险的投资行为,投资者需要根据多方信息综合分析制定投资决策,本文只为投资者提供投资知识学习资料,并不构成任何投资建议。